近期，小红书在美国火了，成为网络热议话题。

美国App Store的排行榜上，小红书也一度冲到榜首。据媒体报道，有知情人士透露，仅两天时间就有超过70万名新用户加入小红书。

打开小红书APP，给达哥的感觉是，刷到外国博主的概率明显增加了。

在小红书上，中国网友和美国网友频繁互动，“Welcome”成为了最热的回复。此外，美国网友还利用翻译软件用中文发帖。

达哥浏览了一下，互动内容多是生活日常，比如语言学习互助、作业解答、养宠交流、美妆、音乐电影、游戏玩法互动等，此外还涉及文化探讨、城市风貌、市场潮流等。

小红书在美国的走红，有助于中美民众能够更加了解彼此的生活和文化。而在股市上，小红书概念成为了近期除人形机器人之外的又一个阶段主线。

我们回到市场。

今天，A股三大指数集体回调。截至收盘，上证指数下跌0.43%，深证成指下跌1.03%，创业板指数下跌1.82%。

沪深两市成交1.19万亿元，较昨日缩量逾千亿元。沪深京三市上涨的个股有1666只，下跌的个股有3554只，个股涨跌幅的中位数为下跌0.64%。

昨天达哥在文章中提到，单日大涨之后，次日容易震荡。所以，今天市场调整，在预期之中。

最近两天的走势，与2024年10月18日-10月21日、11月27日-11月28日的走势类似，都是中阳线次日出现震荡K线或回调K线。

上证指数、上证50指数最近两天都没有突破上周的高点，意味着还没有从右侧对反弹行情进行确认。不过，上证指数多个小周期出现底背离，暂时的不突破，不妨碍反弹行情的展开。

对于大盘走势，达哥认为，当前处于反弹周期中，但并非每天都会涨，这从10月18日、11月27日两个阶段底部之后的走势也可以看出来。因此，在操作上，是不宜追高追涨的。

板块方面，小红书概念继续上涨，板块指数上涨了6.40%，超过10只个股涨停。小红书概念的上涨，也带动了短剧游戏、网红经济两个板块的上涨。

从小红书板块内部来看，前排个股以连板为主，后排个股震荡，一些个股甚至出现了高开低走的情况。整体来说，这是一场淘汰赛，炒作会不断缩圈。

2022年11月，一款名为ReelShort的短剧类APP，登顶多个国家和地区的App Store免费榜，短剧游戏板块由此掀起了一波行情。如今，随着一些TikTok的美国用户转移到小红书，小红书也实现了在多个国家和地区的App Store免费榜排名提升。

当前的小红书与当时的ReelShort，有一定的相似性，都具有一定的文化出海性质。从走势来看，当时的短剧游戏相关个股，多数都出现了“一波流”的走势。

据最新消息，据中国证券报报道，从知情人士处获悉，除非美国最高法院介入阻止禁令，TikTok计划于周日（1月19日）全面关闭其在美国的应用。

虽然这个消息对小红书概念的炒作可能会有所强化，但还是要提防“一波流”走势，毕竟其是概念题材炒作，而并非基于业绩的炒作。

人形机器人板块今天震荡。本轮人形机器人行情，从1月7日开始启动，至今板块指数上涨了20%。

由于人形机器人板块指数临近前高，叠加距离下方的均线偏远，有震荡的需求。

从近期的市场表现来看，人形机器人无疑是本轮行情的核心，其中以特斯拉人形机器人产业链表现最为突出。

半导体、芯片两大板块分化，中芯国际H股创下最近4年以来的新高。细分领域方面，SOC板块表现出色，瑞芯微创下最近3年的新高，之前达哥重点提到过SOC板块。

美国商务部近日发布了名为《人工智能扩散框架》的临时最终规则，对先进计算芯片以及闭源AI模型的出口实施新的管控措施，开始为期120天的评论期。

该规则主要包括两点：一是美国将全球国家和地区划分为三类，出台不同的限制措施，对中国大陆等的AI芯片采购实施严格管控；二是新增闭源AI大模型的出口限制，对美国数据运营公司的全球算力部署进行限制。

有机构表示，美国一再加码的限制措施，将进一步倒逼国产AI算力芯片和先进制程的发展，推动国内半导体产业链的进步，逐渐实现先进半导体产业的突破。

根据Omdia数据，得益于人工智能的强劲需求，2024年第三季度全球半导体市场收入达1778亿美元，同比增长26%，环比增长8.5%。展望全年，预计2024年半导体市场全年收入有望较2023年增长24%。

消费方向，旅游、餐饮酒店板块上涨，主要逻辑是春节长假将至，市场炒作旅游需求。另外，受小红书概念带动，食品饮料板块部分个股表现不俗。家用电器板块仍运行在箱体之内。

消息面上，在国新办今天举行的新闻发布会上，商务部市场运行和消费促进司司长李刚表示，商务部本周将陆续印发2025年加力支持汽车、家电、家装和电动自行车以及手机等数码产品的购新补贴实施细则。

李刚表示，据初步统计，2024年全国汽车以旧换新超过680万辆，超3600万名消费者购买8大类家电以旧换新产品超过5600万台，家装厨卫换新补贴产品约6000万件，电动自行车以旧换新超过138万辆，消费品以旧换新带动相关产品的销售额超过1.3万亿元。

奥维云网（AVC）数据显示，2024年中国家电全品类（不含3C）零售额9071亿，同比增长6.4%，创下历史新高。

2024年，家用电器行业上半年低迷，三季度迎来反弹，四季度迎来了爆量。在行业增长背后，“国补”政策发挥了至关重要的作用。

2025年伊始，“国补”政策首次扩围至消费电子行业，达哥相信消费电子行业今年也将迎来销售增长。此外，AI对消费电子产品的赋能，也将带动行业发展。

最后达哥作一个总结：今天市场震荡回调，符合预期，整体仍在反弹周期内。由于上证指数还没有对反弹行情进行右侧确认，因此，在操作上不宜追高追涨，以低吸为主。板块方面，继续关注人形机器人、AI等迎来产业趋势的板块，关注业绩超预期的公司。

PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。