智通财经APP获悉，近年来，在AI大模型、企业数字化转型需求、政府大力推动等因素催化下，我国云计算产业快速发展。摩根士丹利基金权益投资部总监、大摩数字经济混合基金经理雷志勇表示，AI算力需求增长的确定性依然很高，只是增速可能会下降。一方面由于云巨头之间的军备竞赛，随着AI资本性支出的提升，可能增速会面临上限，但绝对额不会下降；另一方面各行各业的龙头公司都在拥抱AI，持续探索以提升竞争力。这些行业的巨头发力会填补云厂商巨头的增速缺口，2025年-2026年市场的算力需求依然强劲，景气度或有结构性调整，但仍维持向上趋势。

近年来，AI市场呈现爆发式增长，云计算的需求陡增。阿里云发布的数据显示，2020年至2024年，平台上AI类产品消费额增长超20倍，特别是在2024年增速显著加快。

进入2025年，DeepSeek-R1等推理类模型以及等通用智能体的出现，虽然大幅度降低了训练成本，但是模型的开源和性能大幅提升，带来了对海量算力的需求。

英伟达CEO黄仁勋表示，由于新的推理方法需要逐步思考“如何最好地回答”问题，下一代人工智能将需要比旧模型多100倍的计算能力，市场对AI芯片和算力的需求依旧旺盛。

随着云服务商纷纷接入，相关厂商算力租赁及AI服务收入快速增长，在需求的推动下，云厂商纷纷大幅增加资本开支加大布局。

例如，阿里宣布未来三年投入至少3800亿元建设云计算和AI基础设施，重点支持大模型应用落地，超过过去10年的总和。腾讯最新财报也显示，其2024年度AI相关资本开支突破767亿元，同比增长221%，创历史新高。

此外，亚马逊、微软、谷歌、甲骨文等国际大厂也大幅增加CAPEX投入，云计算基础设施建设力度明显加大。

随着云厂商加码算力基础设施，大模型部署门槛有望继续降低，进一步加速了AI技术的普及和应用，云计算应用场景有望得到进一步扩展。

随着AI的渗透，越来越多的企业加速将业务迁移到云端，以降低IT成本、提升运营效率和增强业务灵活性，企业深度用云的时代来临。

2024年12月，工业和信息化部等四部门联合印发《中小企业数字化赋能专项行动方案(2025—2027年)》，明确了未来三年中小企业数字化转型发展的目标，提出到2027年，专精特新中小企业实现数字化改造应改尽改，全国规上工业中小企业关键工序数控化率达到75%，中小企业上云率超过40%。

此外，大数据、物联网、区块链等新兴技术不断融合，云计算作为这些技术的基础设施，为其融合与应用提供了平台支持，推动云计算市场快速扩张。

云计算作为新基建中大数据中心、人工智能、工业互联网的基础架构，是国家重点投资和建设的方向。近年来，中国政府高度重视云计算行业的发展，出台了一系列政策措施支持云计算及相关产业的发展。2025年两会上，政府工作报告就提出持续推进“人工智能+”行动，将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来，支持大模型广泛应用。这些措施都有望进一步提升对算力的需求，加速云计算行业的发展。

在上述因素的共同推动下，中国云计算市场近年来保持快速发展态势。中国信通院发布的报告显示，2021年至2023年，中国云计算规模复合增长38%，预计到2027年我国云计算市场规模将超过2.1万亿元。

数据来源：中国信通院《云计算白皮书(2024年)》，2024年5月发布。

在行业快速发展的背景下，云计算指数大幅跑赢市场。Wind数据显示，去年9月24日以来，万得云计算指数涨幅高达116.41%，远超同期主要宽基指数，并不断创出历史新高。

数据来源：Wind，统计区间为2024.09.24-2025.03.07，万得云计算指数(884091.WI)。

展望未来，算力需求依然强劲，云计算产业未来前景广阔。

首先，AI模型的复杂度不断提升，训练这些大模型需要处理海量的数据，进行复杂的计算，从而对算力提出了极高的要求。除了训练阶段，随着推理类模型的不断发展，算力在后训练和推理阶段也愈发重要。

IDC中国副总裁周震刚表示，过去生成式AI在一些特定领域应用较为有限，但随着DeepSeek等新技术的引入，算力需求呈现指数级增长，未来几年，AI将成为全球IT市场的主流业务负载。