来源：雪球App，作者： Colin_Li97，（https://xueqiu.com/5502632488/320619280）

原创 金蝉子Colin 坐井观天的金蝉子 2025年01月15日 19:25 北京

今天+11.25%，感谢小红书，感谢葫芦娃。

尾盘集合竞价让利市场，卖掉了十分之一的底仓，猜猜哪一笔是我的。

明天十分之九如果能舒服给板砸最好啊，指数没见底，上海一战妻离子散提及的人越来越多了。

今天的交易，按照盘前计划去了稀土，和，本质还是看指数不具备持续走强的基础，围绕20号川普上台做事件预期的低吸轮动。

养老账户有持仓的个股，说说：

今天盘后这个业绩预报发出来了，把能计提的都放在24年计提了，最近这批COC的还略微发黄+有小黑点的单体，估计也一并折旧处理掉了。

24年传统产品就是需求放缓不景气，价格和销量戴维斯双杀，可以完全不看这部分主业的估值了。

25年继续强调COC本身的战略地位和市场空间，快了，问老朱也是快了，好事多磨吧，4月解禁，解禁之前总要出东西的。后边产线试产成功+获得订单的公告，是trigger，交易角度无非你是蹲进去不看，还是出了公告再买的区别。一个浪费时间，一个浪费成本。

指数，依然维持判断，昨天的大阳线，真不一定是反弹的起点。

还是做好进三退二，构筑复杂底部的预期吧。

回到标题，说说稀土永磁的基本面供需格局变化：

keys takeaway：

“价格：稀土价格触底回升。我们认为稀土价格已经完成了底部调整，价格回升反映稀土冶炼生产成本支撑。

在需求复苏的环境下，我们看好稀土价格稳步上行。

供给：24年国内供给指标增速放缓，海外产量及进口量下降，供给约束强化。2024年我国前两批稀土开采、冶炼总量控制指标相较23年全年增速分别为5.9% 、4.2%，增速回落到2018年以来最低水平，海外主要稀土公司24年前三季度产量同比无明显增长，稀土进口量萎缩。我们认为，稀土供给格局正在改善，国内供给增速放缓，国外短期内难有较大增量，此外《稀土管理条例》正式实施将进一步强化稀土的供给约束。

需求：相关需求持续增长，机器人有望成为下一个需求爆点。稀土磁材下游应用场景广阔，据上海证券报援引自弗若斯特沙利文，2023-2028年高性能稀土永磁材料全球消费量年均增长率有望达到17.2%。在终端需求中，新能源汽车、节能变频空调、风力发电、机器人及工业伺服电机领域增长值得关注。我们认为随着机器人技术的不断成熟，工业机器人和人形机器人有望成为下一个需求爆发点。”

● 永磁材料，主要利用钕、钐等稀土元素与钴、铁等过渡金属组成合金，代表为稀土永磁材料、铁氧体永磁材 料。自第一代稀土永磁材料问世以来，稀土永磁已经历第一代SmCo5系材料，第二代沉淀硬化型Sm2Co17系 磁体，发展到第三代钕铁硼（Nd2Fe14B）系永磁材料。

● 钕铁硼永磁材料具有高磁能积、高矫顽力、体积小、质量轻、稳定性强的特性，其中高性能钕铁硼具有极高 的尺寸精度，磁性均匀性和一致性好，易加工成各种形状尺寸，特别适用于高功率、高磁场领域以及小型化、 轻量化的各种产品。在人形机器人轻量化、体积小的要求下，高性能钕铁硼成为电机永磁材料的最优解。