2025年2月第三周（2.17-2.21），计算机行业延续春节后上涨趋势，申万计算机指数单周涨幅达3.17%，细分板块IT服务、软件开发及设备领域均实现超2%的涨幅。行业焦点集中于AI基础设施与应用端的协同发展：阿里云宣布未来三年投入3800亿元加码AI硬件建设，创下中国民营企业云与AI基建投资新高；则启动“开源周”，发布首个高性能AI优化方案FlashMLA，进一步推动大模型技术生态开放。

阿里云3800亿投入重构AI基础设施框架

阿里云此次三年3800亿元的投入规模，超过其过去十年的总和，标志着国内云计算与AI底层能力建设的全面提速。该计划旨在构建覆盖芯片、服务器到算力中心的端到端体系，提升AI全栈技术的协同效率。目前，阿里云已在全球29个地域部署87个可用区，服务全球超500万客户，其通义千问大模型家族衍生模型数量突破9万个，成为全球最大的开源模型生态之一。

从产业链视角看，阿里云的高强度投入将直接带动上游硬件供应商、中游技术服务商及下游应用开发者的需求增长。摩根士丹利研报指出，阿里云AI相关收入连续六季度实现三位数增长，其资本开支计划或推动国内云服务商（CSP）加速跟进，形成类似互联网时代的IDC投资热潮。开源证券认为，AI基础设施的完善将加速应用落地，存储能力作为连接算力与应用的关键环节，或成为行业下一阶段竞争焦点。

值得注意的是，阿里云的“云+AI”战略已显成效。2025财年第三季度，阿里云营收同比增长13%，AI商业化收入占比持续提升。分析师普遍认为，阿里云在全球智能算力需求爆发中的战略卡位，或成为其估值重构的核心驱动力。

DeepSeek开源生态推动大模型技术创新

DeepSeek在2025年2月动作频繁：其APP端日活用户峰值达4179万（2月6日），全平台日活用户超4684万；同时，公司于2月24日启动“开源周”，推出首个代码库FlashMLA。该方案通过优化大语言模型在H800等GPU上的运行效率，显著降低高性能AI任务的计算成本，为开发者提供更灵活的底层工具支持。

开源策略正成为DeepSeek扩大技术影响力的关键路径。数据显示，DeepSeek模型家族已吸引超9万个衍生模型开发，其社区生态活跃度与ChatGPT差距逐步缩小。此次开源周活动将进一步降低中小企业的AI应用门槛，推动行业技术普惠。市场观察表明，与DeepSeek深度合作的解决方案提供商，在金融、政务、医疗等领域的商业化案例增长显著，部分企业已形成规模化服务能力。

机构调研显示，资本市场对AI技术创新保持高度关注，计算机板块上周获公募基金调研221次，居各行业之首。金鹰基金指出，尽管短期需警惕部分标的估值压力，但AI基础设施与应用端的长期协同逻辑未变，细分领域的技术突破仍将驱动行业增长。