国有大行和股份行之外，零售业务转型也成为头部城商行稳息差、求增长的重要增长极，其中以个人消费贷业务为代表的零售信贷，是头部城商行发展的重点方向。

从已经披露财报的几家头部城商行数据来看，过去一年消费贷业务变化较大，增长分化和质量分化均有呈现。

其一，消费贷规模较大的城商行在2024年增速放缓，而规模较小的城商行增速较快。

其二，城商行消费贷业务扩张依赖互联网贷款，但互联网贷款风险有所增加，进而导致城商行主动控制规模和增速，并强化消费贷业务风险管控。

鉴于头部城商行主要与头部主流的助贷平台合作，且逐渐增加网点渠道、信息流广告投放等自主渠道投放，互联网贷款的风险波动对头部城商行而言整体可控。

经从行业内了解，头部城商行已经对合作助贷平台实施非常严格的名单制准入，主要合作规模500亿+的大平台，另外从严控制风险调整后收益指标，确保经营效益稳定持续。

随着助贷新规落地，自营和助贷双渠道推进，头部城商行的消费贷业务仍具有增长潜力。

增速放缓，头部城商行消费贷分化

目前，、、、四家头部城商行发布2024年年报，其中对消费贷业务有不同程度提及。从个人消费贷业务规模、增长速度、在个贷中占比、不良率变化等维度，可以看出变化和分化趋势。

1、宁波银行。2024年，宁波银行个人消费贷款余额3575亿元，同比增长11.39%；在个贷中占比64.1%；不良率1.61%。相比之下，2023年宁波银行个人消费贷余额增加776.1亿元，同比增长31.89%。

消费贷业务一直是宁波银行的强势零售业务，宁波银行通过银行渠道（自营+助贷）和消金子公司（宁银消金），持续发力消费金融业务。目前，消费贷已经成为宁波银行个贷的重要支撑，带动全行零售业务向上突破。

2、北京银行。2024年，北京银行个人消费贷款规模2067.57亿元，同比增长2.74%；在个贷中占比28.51%；暂无披露不良贷款率。与2023年增速相比，北京银行的消费贷业务明显减速。2023年北京银行个人消费贷款增速较高，当年个人消费贷款余额增加669.48亿元，同比增长49.85%。

3、杭州银行。2024年，杭州银行个人消费贷款（及其他）余额为679.15亿元，同比减少6.69%；在个贷中占比22.21%；不良贷款率1.2%，同比上升0.1%。杭州银行消费贷不良率显著高于个贷平均不良水平0.77%。

4、重庆银行。2024年，重庆银行个人消费贷款本金总额147.19亿元，同比增长50.58%；在个贷中占比15.08%；不良率1.05%，同比下降0.26个百分点。

重庆银行个人消费贷款规模相较个人经营性贷款和信用卡透支（均有所下滑），显著增长，不良率也低于个人经营性贷款（5.7%）和信用卡透支（3.04%）。另外，重庆银行个人消费贷在2023年降到百亿以下，2024年重回百亿水平。

上述四家头部城商行在消费贷体量上代表了较大规模、中等规模、较小规模三个层级，对比各项指标不难发现：

1）消费贷规模较大的城商行增长放缓，但在个贷中占比依然比较突出；规模较小的城商行则扩张较快。基数的原因是一方面，展业策略和发展空间是另一方面。

2）城商行消费贷不良率整体稳定，部分银行的消费不良率出现上升，并高于个贷其他业务。这说明城商行在发展消费贷业务时，风险控制出现分化，导致不良波动情况差异。

审慎扩张，严控互联网贷款风险

头部城商行消费贷规模变动和风险偏好变化，还有一个重要影响因素——互联网贷款。

比如，杭州银行在财报中解释，个人消费贷款受互联网贷款风险增加影响，报告期内公司个人消费贷款不良贷款率有所上升。对此公司采取审慎控制业务规模和增速、调整优化客群和产品结构、加大线下人工风控介入等措施，控制不良贷款过快生成。

北京银行亦提到，加大房地产、融资平台、中小金融机构、产能过剩、互联网贷款等重点领域管控力度。有效控制互联网贷款资产质量，新发生不良金额呈下降趋势。

对于风险出现波动的互联网贷款，存在几方面原因促成：

第一，助贷平台底层资产风险发生变化，受共债突出和部分客户再融资困难影响，借款人的还款能力可能受到挤压。

第二，互联网贷款从严管理，助贷新规进一步规范银行互联网贷款业务，导致有些银行整改压缩存量互联网贷款，规模缩减后不良暴露加快。

第三，头部城商行多采用分润模式开展助贷业务，缺乏事前出表的风险缓释，一旦出现坏账，由银行自担风险。

为了尽可能降低互联网贷款业务风险，保证消费贷及整体个贷稳定发展，头部城商行在展业策略上已经形成共识，一致接入头部助贷平台。

如杭州银行表示，目前公司互联网贷款规模和占比相对较低，合作方限于少数头部互联网金融机构，整体业务风险可控。

北京银行加强与头部互联网平台、汽车金融公司、大型经销商等渠道合作，开展联合贷款及助贷业务。

锚定头部平台，名单制准入，也是监管对商业银行发展互联网助贷业务的要求。

根据《关于加强商业银行互联网助贷业务管理 提升金融服务质效的通知》，商业银行总行应当对平台运营机构、增信服务机构实行名单制管理，通过官方网站、移动互联网应用程序等渠道披露名单，及时对名单进行更新调整。商业银行不得与名单外的机构开展互联网助贷业务合作。

接下来，商业银行助贷业务更多围绕合作名单来做业务增减，甚至一些持牌资金方的态度是：2025年目标是控制和压降助贷合作规模，以符合有关部门的指导和要求。另外，异地展业、合作机构管理、客诉等问题，也是商业银行扩张互联网贷款的顾虑。

实际上，对于头部城商行而言，助贷业务基本盘和模式已经相对稳定，即便会有波动，但仍是其零售信贷的重要支撑。