来源：市场资讯

今日AI赛道普遍回调，创业板人工智能指数震荡收跌逾1%，成份股多数下跌。兆龙互连跌近6%，润和软件、天孚通信、同花顺、润泽科技等多股跌超4%。不过，受小红书概念股引爆，AI应用中文化传媒板块涨幅亮眼，中文在线、蓝色光标均涨超4%。其次，数据服务相关概念股中东方国信大涨超11%。

热门ETF方面，继前一日场内大涨超6%后，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）震荡回调，场内价格收跌1.19%，全天成交额超7200万元，换手率超10%，交投维持高度活跃。盘中频现溢价交易，资金逢跌加仓，Wind实时申购数据显示，该ETF今日获资金净申购800万份。

AI应用方面，国信证券表示，持续看好AI应用机会，中长期关注景气底部修复。重点把握豆包产业链、AI情感陪护、玩具及垂直应用领域，关注营销、AI短剧、音乐、游戏及出海、AI Agent等细分市场。同时，关注游戏行业底部机会；影视板块底部复苏可能；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长。

AI硬件方面，甬兴证券认为，AI催化持续升级，光模块及铜高速互联有望受益。国际云厂商持续提升资本开支，全球人工智能基础设施市场持续增长，预计2028年，其支出将超过1000亿美元。光模块市场有望受益，2024年全球光模块市场规模将突破100亿美元。铜缆高速连接器到2028年中国产业规模将超过200亿元。

AI软件方面，基石产业——数据标注迎政策利好，产业到2027年年均复合增长率超过20%。东北证券研报指出，近期国内外算力均迎利好，在海外大厂的带动和国内厂商的推进下，国内以豆包、腾讯、360等为代表的AI应用会迎来大爆发，建议关注上游数据处理相关机会。

作为A股2025年最主要投资方向，人工智能有望继续成为市场主线，引领“春燥”行情。从同类AI主题指数表现来看，创业板人工智能指数中长期业绩更优。数据显示，截至2024.12.31，创业板人工智能指数自2023年以来累计涨幅超104%，大幅跑赢同类主题指数！

来源：Wind，统计区间2023.1.1-2024.12.31。创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

中信证券表示，2025年之后，中国AI资产的吸引力将逐渐显现，头部AI公司持续高投入、快迭代、勇于进取，有望获得稳健增长的营收乃至盈利能力，以及业绩驱动的阿尔法投资机会。头部AI公司估值相对美国可比公司具有明显比较优势，一旦美股科技股出现由CAPEX增长放缓导致的业绩和估值双重压力，中国资产吸引力将进一步显现。

全方位把握AI主题机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，根据主题特征，指数一键布局AI产业三件套“硬件+软件+应用”，更高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”龙头含量高，能充分享受全球AI产业链红利。

数据来源：沪深交易所、Wind、中证指数公司等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。

注：请投资者在参与融资融券交易时，认真阅读融资融券相关业务规则、业务合同及风险揭示书，审慎评估自身的经济状况和财务能力等情况，避免因参与融资融券交易而遭受难以承受的损失。