之前提到过A股在走独立走势，即使隔夜美股大涨对A股来说也并没有明显提振，反而是下周的大事件让现在场内资金分歧加大。周二的大阳线反弹，从本质上来看属于是超跌反弹，并没有完全筑底的技术走势，这也就考验投资者的赚钱能力了，起码这个位置短线要有利润垫来确保之后出现问题可以全身而退。周四的盘面可以说是寒武纪的下跌导致了大盘类个股的集体回调，也可以说是机构资金“猴急抢跑”导致市场情绪回落，接下来大概率走震荡行情。

骑牛看熊发现近日，“小红书”在美国App Store 的下载量迅速攀升至第1 位，2 天内涌入超70 万用户，成为下载量最高的免费应用程序。受TikTok“不卖就禁”法案影响，海量美国TikTok 用户蜂拥入局小红书app，短期内的出圈效应或持续为生态带来热度，后续生态发展和网络安全等领域或迎优化升级。国内主流平台巧迎扩圈契机，或催生翻译、教育、文旅等赛道灵活需求，赋能数字文化媒体多维发展。能否有更大的突破，取决于TikTok 下架的时长、小红书内部的应对策略以及相关政策的走向。

三大指数集体高开，两市开盘下跌个股不足300只，题材板块方面厨卫电器、小红书、工程机械等板块表现较强，半导体、元器件、银行等板块表现较差。机器人概念反复活跃，五洲新春走出6天5板，创历史新高，金奥博6连板，恒立液压涨停，软通动力涨超10%，北京拟于今年8月举办以人形机器人参赛为主的主体赛事和以人机互动为主的外围赛事，主体赛事包括田径、足球、应用场景、综合技能等大项。“一赛”是指机器人半程马拉松比赛。首个人形机器人马拉松比赛拟于4月在北京亦庄举办。

家电股集体走高，火星人20CM涨停，海信视像、肇民科技等多股涨超5%，商务部等4部门办公厅发布《关于做好2025年家电以旧换新工作的通知》，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑等12类家电产品给予补贴，每件补贴不超过2000元。量子科技概念股开盘大涨，天融信、星光股份双双涨停，昨晚美股量子计算概念股集体走强，其中Quantum Computing涨超55%，昆腾涨超49%，Rigetti Computing涨超22%。

上证指数周四高开后一度涨逾1%，随后出现了回调翻绿，这一波下杀确实有“套人”的嫌疑，毕竟周二的上涨很多人错过了，或者参与晚了，所以周四的高开一定会有资金快速进场。交易员预期美联储首次降息时间从9月提前至7月，全年累计降息幅度从28个基点回升至40个基点，基本回到了非农就业发布前的水平。对于当前的行情，短期内工业品在基本面数据变化不大的情况下大幅上涨，凸显情绪端对价格的影响之大。类似的行情出现过无数次，操作策略上应顺应趋势，从产业的角度看，部分工业品大涨正在迎来卖出套保的时机。午后注意上证指数能否在3230点之上稳住。

创业板指数周四盘中一度涨逾2%，随后出现回调翻绿，这也导致早盘从300家个股下跌，到无间收盘3000家下跌，这也说明短线资金有明显撤退的迹象。隔夜外围股票市场和大宗商品市场大幅上涨，预计对情绪端有明显的提振。考虑到目前股票市场有政策端“稳股票、稳房价”的加持，今年指数的表现与去年同期存在根本性差异，即托底思维明显，而随着财政政策逐渐释放，经济数据和市场情绪有望进一步改善。对于指数，如果大幅调整则应关注买入机会，这一观点不变。午后注意创业板指数能否在2030点之上稳住。

午间要闻：

1.中国央行公开市场今日开展3405亿元7天期逆回购操作，操作利率持平1.50%。今日有41亿元逆回购到期。