2025年3月18日，港股表现抢眼，受消息面多重催化，截止10:00，港股科技30ETF(513160)涨幅达2.07%，成交额迅速突破2.4亿，反映出市场对科技板块的信心回升。

消息面上，GTC2025大会即将拉开序幕，此次大会备受瞩目，英伟达将带来多款硬件设施的前沿更新。知名分析师郭明錤预测，英伟达GTC 2025将重点展示AI芯片B300及服务器，B300具备HBM存储升级至288GB等亮点，预计于2025年第二季度试产，第三季度量产。同时，端侧AI虽为长期趋势，但GTC 2025可能不会涉及。市场关注的AI PC方案N1X与N1或在Computex公布。

表示，从中长期角度，我们建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展（大模型的持续迭代、算力基础设施与 AI 生态的完善、AI 商业模式的落地、以及 AI 对消费电子、机器人等赋能），国产化周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产 AI 应用与算力、国产集成电路产业链），以及双碳周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。

认为，英伟达有望在GTC 2025上公布GB300更具体细节方案，且NVL288或被提及。可重点关注GB300四大预期变化，预期一：相较GB200，GB300单卡FP4(4位浮点数)性能有望提升1.5倍；预期二：GB300冷板结构或有更新，小冷板方案助力快接头提升；预期三：CPO交换机节奏有望加快；预期四：800V HVDC有望采用，BBU和超级电容器作为标配。此外，新一代机器人平台Jetson Thor有望迎来升级版本，在边缘计算/推理包括ASIC相关进展亦有望更新。

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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。