// 今日关注 //
1、美方称或于 2 月起对华加征关税，商务部回应
2、公募基金销售费率改革即将靴子落地
3、两大公募官宣旗下 QDII 基金加入降费阵营
4、2 只跨境 ETF 被盘中 " 叫停 "，多只产品今天仍停牌
5、又有 9 家 A 股公司，或被实施退市风险警示
6、特朗普达沃斯演讲四处出击：压油价、降利率
7、谷歌和苹果又面临反垄断 " 铁拳 "，英国监管机构已开启调查
// 宏观预警 //
美方称可能于 2 月 1 日开始对中国征收 10% 关税。商务部新闻发言人何亚东对此回应称，中方在关税问题上的立场是一贯的。关税措施不利于中美双方，也不利于整个世界。中方愿按照相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，与美方共同推动中美经贸关系朝着稳定、健康、可持续的方向发展。
2、王小洪：推动打击治理跨境赌博工作取得新突破
全国打击治理跨境赌博工作视频会议 23 日召开，中共中央书记处书记、国务委员王小洪出席并讲话。王小洪强调，要始终保持 " 零容忍 " 态度，坚持打防并举、多管齐下，强化系统施策、综合治理，整合多种资源力量，统筹推进执法、金融、宣传、法律等各项措施落实，切实做到标本兼治。要加强工作组织推进，充分发挥政治优势和制度优势，进一步强化责任落实、机制建设、法治保障，努力推动打击治理跨境赌博工作取得新成绩、新突破。
// 中国债券预警 //
1、上交所对济南市中控股集团予以书面警示
上海证券交易所近期发布公告，对济南市中控股集团有限公司在募集资金管理和信息披露方面的违规行为进行了书面警示。公告指出，该公司在 2022 年 8 月和 9 月发行的债券中，违规将部分募集资金转入一般账户，导致资金混同；同时，公司未能按规定披露募集资金的使用情况。
2、"H21 正荣 1"、"H20 正荣 2" 展期利息尚未全额到位
正荣地产控股发布公告，对于 1 月 23 日应当兑付的 "H21 正荣 1" 展期后首年利息的 20% 和对于 1 月 27 日应当兑付的 "H20 正荣 2" 展期后首年利息的 20%，公司正在全力筹措资金，但因资金调拨等原因，偿债资金尚未全额到位。在宽限期 50 个工作日内全力维持公司正常经营销售并加大资金归集力度，努力尽快完成上述利息偿付工作。
3、H21 旭辉 2：尚未足额筹集本次本金及利息偿付所需资金
旭辉集团股份有限公司公告，"H21 旭辉 2" 本次偿付日为 1 月 22 日，偿付比例为债券本金的 0.5% 及自 2024 年 7 月 22 日至 2025 年 1 月 21 日期间对应利息。本期债券适用 60 个工作日及 9 个自然月宽限期条款。公司目前资金状况较为紧张，尚未足额筹集本次本金及利息偿付所需资金。公司承诺，在宽限期内将结合政策及市场行情、自身经营及现金流状况，进一步考虑、寻求综合解决方案，争取早日化解债券风险。
4、ST 东时：可转债信用等级下调至 BB
东方时尚公告，联合资信将公司主体长期信用等级由 BB+ 下调为 BB-，同时将 " 东时转债 " 的信用等级由 BB+ 下调为 BB-，评级展望为负面。此次评级调整后，东时转债不再适用于债券质押式回购交易。
5、"23 赣投 MTN002"、"23 赣投 MTN001" 和 "20 赣投 MTN001" 持有人会议未生效
建设银行公告称，日前召开了 "23 赣投 MTN002"、"23 赣投 MTN001" 和 "20 赣投 MTN001"2025 年第一次持有人会议，会议未生效，因此会议议案也未生效。
6、"23 赣投 MTN003" 持有人会议未生效
中信银行公告称，日前召开了 "23 赣投 MTN003"2025 年第一次持有人会议，本次会议未生效，故会议议案也未生效。
7、"24 重庆合川 MTN001" 持有人会议未生效
重庆农商行公告称，日前召开了 "24 重庆合川 MTN001"2025 年度第一次持有人会议，持有人会议未生效，会议议案《议案 1：关于同意发行人无偿划转资产的议案》未生效。
8、安徽交控："25 皖交控 SCP002" 取消发行
安徽省交通控股集团公告称，鉴于市场波动，决定取消 "25 皖交控 SCP002" 的发行，后续发行计划另行公告。
9、厦门象屿："25 象屿金象 MTN001" 取消发行
厦门象屿公告称，鉴于近期市场波动较大，决定取消 "25 象屿金象 MTN001" 的发行，后续发行计划另行公告。
// 中国股票预警 //
1、又有 9 家 A 股公司，或被实施退市风险警示
*ST 金科昨日晚间发布业绩预告，预计公司 2024 年度期末净资产为 -170 亿元－-250 亿元。公司股票交易可能在 2024 年年度报告披露后被叠加实施退市风险警示。同时，昨晚还有 8 家公司与 *ST 金科类似，或因 2024 年度财务指标不达标被实施退市风险警示，分别为 ST 起步、星光农机、大晟文化、中基健康、*ST 仁东、长药控股、庚星股份和威尔泰。
2、荣盛发展：预计 2024 年净亏损 72 亿元 -95 亿元
荣盛发展发布业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润亏损 72 亿元 -95 亿元，上年同期盈利 3.85 亿元。
3、安阳钢铁：2024 年预计净亏损 29.5 亿元左右
安阳钢铁发布业绩预报称，2024 年预计净亏损 29.5 亿元左右，上年同期为亏损 15.5 亿元。
4、冀东水泥：预计 2024 年净亏损 8 亿元– 10 亿元
冀东水泥公告，预计 2024 年度归属于上市公司股东的净利润亏损 8 亿元– 10 亿元，上年同期为亏损 14.82 亿元。
5、晨鸣纸业：预计 2024 年净利润亏损 65 亿元– 75 亿元
晨鸣纸业公告，预计 2024 年度归属于上市公司股东的净利润亏损 65 亿元– 75 亿元，上年同期为亏损 12.81 亿元。
6、酒鬼酒：预计 2024 年净利润同比下降 97.26%-98.17%
酒鬼酒发布业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为 1000 万元 -1500 万元，同比下降 97.26%-98.17%。
7、北部湾港：公司董事长逝世
北部湾港公告称，公司董事长周少波于 1 月 23 日因病逝世。在新任董事长选举产生前，由公司副董事长莫怒代为履行董事长职务。
8、方大炭素：2024 年净利预计同比减少 51.23% 到 65.64%
方大炭素公告，预计 2024 年度实现归属于上市公司股东的净利润 1.43 亿元到 2.03 亿元，同比减少 51.23% 到 65.64%。
// 海外预警 //
1、特朗普达沃斯演讲四处出击：压油价、降利率
美国总统唐纳德 · 特朗普周四在向达沃斯世界经济论坛年会的政商领袖发表视频演讲时表示，他会敦促沙特阿拉伯及石油输出国组织其它成员国 " 压低原油成本 "，并重申自己会动用关税来推动制造业回流。特朗普还表示，他将要求立即降低利率。另外，特朗普称欧盟不应该针对苹果、谷歌和 Meta 等美国公司，他将就与欧盟的贸易逆差采取 " 一些措施 "。
2、谷歌和苹果又面临反垄断 " 铁拳 "，英国监管机构已开启调查
英国反垄断监管机构已对谷歌和苹果展开调查，以确定这两家科技巨头在提供移动生态系统服务方面是否具有 " 战略市场地位 ( SMS ) "。监管机构表示，在英国销售的几乎所有移动设备都预装了 iOS 或安卓，与替代产品和服务相比，苹果和谷歌自己的应用程序商店和浏览器在其平台上要么是独家的，要么是领先的。
3、欧洲消费者组织：Meta 付费无广告服务或违反欧盟隐私法
欧洲消费者组织 ( BEUC ) 周四表示，Meta 修订后的付费无广告订阅服务除违反反垄断法外，还可能违反欧盟消费者和隐私法。该组织敦促监管机构对这家美国科技巨头采取行动。
4、拒绝改变 "2035 年禁售燃油车 " 目标，欧盟拟对电动汽车进行补贴
德国总理朔尔茨本周在瑞士达沃斯世界经济论坛上透露，欧盟正在考虑实施一项全欧洲范围的电动汽车补贴计划，以支持当地汽车制造商。欧盟委员会执行副主席特雷莎 · 里贝拉在达沃斯表示，欧洲汽车行业一直落后于竞争对手，而且面临着电动汽车需求疲软的问题。该官员排除了推迟 2035 年内燃机新车销售期限的可能性。
5、美国航空预警今年一季度将亏损
美国航空发布最新财报，2024 年第四季度营收、利润双超预期。然而，展望未来，美国航空预计 2025 年第一季度将出现意外亏损，预计第一季度调整后的每股将亏损 0.2 美元 -0.4 美元。，该公司预计第一季度的单位成本 ( 不包括燃料 ) 将因运力下降而上升低个位数百分比，预计运力将比去年同期下降 2%。
6、现代汽车 Q4 业绩不及预期，腰斩全年营收指引
现代汽车公布财报，2024 年第四季度营业利润为 2.8 万亿韩元，同比下滑 17%，低于分析师平均预期的 3.2 万亿韩元。展望 2025 年，由于汽车需求疲软和竞争加剧，现代汽车预计销售增幅将减半，营收预计增长 3% 至 4%，而 2024 年为 7.7%；营业利润率将从 2024 年的 8.1% 下滑至 7% 至 8%。
7、穆迪：将耐克的展望调整为 " 负面 "
穆迪宣布，将耐克的展望调整为 " 负面 "，确认 "A1" 评级。
// 金融同业预警 //
1、公募基金改革方案初步形成，销售费率改革即将靴子落地
证监会主席吴清在国新办新闻发布会上表示，公募基金公募基金目前已形成初步方案。将完善基金公司的治理和定位，进一步健全激励约束机制和薪酬管理制度，着力强化基金公司、高管、基金经理与投资者利益的绑定，防止出现重规模、轻回报的经营倾向。2025 年起还将进一步降低基金销售费率，预计每年可以为投资者节约费用 450 亿元。同时，完善股东股权、人员管理、市场退出等重点领域法律法规。强化对基金投资交易行为的引导和约束，坚决纠治 " 高换手率 "" 风格漂移 " 等过度投机行为，加大对违法违规行为查处力度，严厉打击基金投资中的各类违法违规行为。
2、两大公募官宣旗下 QDII 基金加入降费阵营
汇添富基金、招商基金两大头部公募双双公告，降低旗下部分 QDII 基金的管理费率和托管费率，年管理费率、年托管费率分别降至 1.2%、0.2% 及以下。据悉，后续其他基金公司旗下 QDII 或也将陆续降费，QDII 整体费率水平或将和主动权益类基金一致。
3、2 只跨境 ETF 被盘中 " 叫停 "，多只产品今天仍停牌
资金持续爆炒跨境 ETF，频频高溢价，跨境 ETF 市场随时面临溢价回落产生的回调风险。基金公司进行了大量风险提示，仍难阻资金疯狂涌入。德国 ETF（159561）今日 10:30 复牌后大涨超 7%。随后基金管理人发布公告，宣布该 ETF 自 10:56 至收市再度停牌。此外，亚太精选 ETF（159687）也因高溢价出现盘中即时停牌。根据 1 月 23 日晚间最新公告，标普消费 ETF（159529）、亚太精选 ETF（159687）、沙特 ETF（159329）、标普油气 ETF（159518）、德国 ETF（159561）等跨境品种出现较大幅度溢价，为保护投资者利益，上述基金将于 1 月 24 日全天停牌。
4、春节前夕再掀黄金热，分析人士提醒可考虑分期分批购入以分散风险
随着蛇年春节的脚步悄然临近，喜庆氛围在大街小巷弥漫开来，黄金市场也随之升温，迎来了一年一度的销售旺季。面对这波黄金热潮，分析人士提醒，在面对黄金投资时应采取审慎的态度，例如在黄金出现技术性回调时，可以考虑分期分批购入以分散风险，不应盲目追高或通过借贷加杠杆的方式投资黄金，以免造成不必要的财务风险。
5、支付行业洗牌持续，开年 4 张牌照被注销
据 21 世纪经济报道，支付领域马太效应越发明显，又有支付牌照被注销！1 月 22 日，据人民银行行政审批公示，汇明商务服务有限公司支付牌照被注销。该公司业务类型为储值账户运营Ⅱ类，业务覆盖范围江西省、湖北省、上海市，原牌照刚刚于 2024 年 8 月完成换证，有效期至 2028 年 7 月。截至目前，今年被注销的支付牌照达到 4 张，累计注销的支付牌照为 99 张。
// 行业预警 //
1、乐道汽车副总裁夏庆华回应订单造假传闻：指桑骂槐
乐道汽车副总裁夏庆华发布朋友圈回应近期强制员工购车以及订单造假传闻，并表示 " 这些恶意攻击的伎俩总会过去，好产品才是最终制胜的关键。" 夏庆华在朋友圈写道，乐道品牌刚开始交付的时候先是被黑不够安全，2024 年 12 月 2024 版 C-NCAP 结果出炉，遥遥领先的第一，这个点再没被黑了；去年 10 月、11 月一直被黑产能拉胯，12 月交付过万，此后每个周交付量都稳居纯电 SUV 第二，终于不再黑产能了。夏庆华称，员工尤其是一线 fellow 的购车政策倾斜，被黑 " 强迫员工买车 "，又上了热搜；这两天又来了一波指桑骂槐的订单造假。
2、美国多州禁售实验室培育肉：人造肉不是未来
据财联社，随着美国越来越多的州出台针对实验室培育肉的限制性措施，曾经风靡一时的人造肉在降温之后似乎有被 " 冻结 " 的趋势。目前，佛罗里达州、阿拉巴马州和内布拉斯加州已经明确禁止生产和销售实验室培育的肉类，另外一些州也准备出台类似的限制举措。此外，还有 10 个州要求给这些肉类产品贴上识别标签。
3、智利铜业委员会：预计 2025 年锂市场供应过剩将扩大至 14.1 万吨
2:35 2025/1/24 智利铜业委员会表示，预计智利 2024 年锂产量为 28.5 万吨碳酸锂当量，2025 年将增加到 30.5 万吨；预计 2024 年全球锂市场供应过剩 8.9 万吨，2025 年供应过剩将扩大至 14.1 万吨。
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