2025年开年，原油市场正经历一场显著的价格上涨，各国政策调整及地缘政治因素加剧了这一趋势。近期的数据显示，以SC2502合约为例，2024年12月31日突破548元/桶的关键压力位后，油价一路上涨，涨幅一度超过45元/桶。这一趋势不仅反映了全球原油市场供需关系的变化，更是对中国及全球精炼需求变动的直接响应。
当前，伊朗原油的供应问题正严重扰动全球市场。由于国际制裁和地区冲突的增加，伊朗原油的出口受到了限制，导致其往中国的单船转运(STS)效率降低，进而对整体供应造成了影响。相对而言，亚洲市场的紧张局势愈加明显，尤其是中国独立炼厂的需求加大，使得市场对原油的需求量保持高位。与此同时，布伦特—迪拜原油的价差也进一步缩小，反映出中东油源的紧张状态。
短期来看，虽然美国在特朗普总统的领导下推动了原油增产，但根据市场分析，碳达峰政策的影响以及内需不足使得美国油企对扩大生产的意愿下降。2024年，美国原油产量的增幅仅为30万桶/日，明显低于2023年的85万桶/日。这一趋势揭示了当前石油生产领域对可持续发展的重视，石油公司更倾向于将利润用于股东回报或资本回购，而非扩产。
再来看OPEC的动向，未来的市场格局将受到其减产政策的深远影响。OPEC+在最近的会议中决定延长集体减产政策，并增加尼日利亚和阿联酋的配额，这意味着即便全球经济回暖，整体OPEC减产策略也不太可能发生根本性变化。对于油价来说，OPEC的稳定供应将对提高油价提供重要支撑。
与此同时，中国的需求也在持续恢复。得益于政府推出的大规模经济刺激政策，包括12万亿元的财政化债计划，预计将进一步推动基础设施建设，从而带动对柴油等原油产品的需求增长。此外，美联储的货币政策调整使人民币贬值压力增加，这在一定程度上改善了中国的出口条件，有利于企业利润的提升，从而促进汽油和其他成品油的消费。
综合来看，2025年原油市场的总体预期是乐观的。尽管短期内随着寒潮和对伊朗制裁的强化，我们可能会看到油价的偏强运行，但中期的OPEC增产预期及中国需求的改善将成为影响油价的重要变量。尤其是中国市场的独立性以及宏观经济背景下的政策导向，将是原油贸易格局重塑的关键。